股指期货、黑色板块、贵金属、铜短期获益最直接,若后续存在财务方针配合发力,股指期货、黑色板块、铝、锌、沥青、柴油、苯乙烯、PVC、PTA、橡胶等种类遭到提振,其他种类跟从全体产品心情动摇。
9月24日政府推出的强力方针组合拳宣告着国内信誉进入到新的扩张阶段,流动性层面现在直接遭到方针的改进,微观开销的带动仍需等候财务方针的落地节奏。职业层面,房地产负债压力平缓;弥补资本金后,银行服务实体才能进步。
金融板块:8000亿的直接增量资金,1万亿的流动性投进,叠加此前系列的进步上市公司质量方针,从流动性和盈余才能等视点夯实股指的“商场底”、“心情底”,未来有望构成实质性的正面效应,股指保持趋势看好;美元兑人民币汇率遭到直接提振,且破“7”后结汇或加强增值的正循环;债市观念短期调整至偏空,未来重视的焦点在于10月份财务扩张的节奏。
黑色:黑色工业链全体处于消费下行周期,以玻璃、纯碱、焦碳为代表的工业呈现十分显着的过剩,一起在长时间高赢利影响下,钢铁质料端供应呈现偏宽松格式,后续方针没有抵达预期,在消费下行周期,黑色产品仍将偏弱运转。但若后续方针继续发力,也要重视低库存产品呈现大幅度反弹,在房地产、货币方针及财务方针等继续发力的情况下,估计将迎来一波大幅度上涨,一起带动整个工业链产品上涨。
有色:短期金融特点相对来说比较强的贵金属、铜需求咱们来重视,后续重视地产后周期对铝、锌需求的带动,工业硅、碳酸锂、镍等误差的基本面较难改进。其他种类跟从全体产品心情动摇。
动力:短期方针组合拳提振商场心情,中长趋势的改变需求等财务信号的承认。对应柴油消费,柴油消费与货运、基建、地产开工等什物范畴。
化工:短期危险偏好的上升,估值低且出产赢利低的种类,迎来估值修正反弹;中长时间重视消费上升的预期,如苯乙烯(家电)、PVC(排水管)、PTA(家纺)、橡胶(工程车全钢胎)等种类。
集运:方针影响较小,近期首要博弈假日美东停工预期,国庆节后首个交易日,停工的影响估计就会有成果,10月8日首日开盘,多空两边博弈点或将落地,当天EC主力合约估计动摇较大,出资的人可慎重参加。
农产品:方针经过影响商场心情和人民币汇率直接影响全体农产品,金融特点较强的油脂、棉花、白糖等种类遭到提振;进口依赖度高的油料、粕类则会遭到进口成本下降的连累。
地缘政治危险(动力板块上行危险);全球经济超预期下行(危险财物下行危险);美联储超预期宽松(危险财物上行危险);海外流动性危险冲击(危险财物下行危险)。
以上内容节选自华泰期货现已发布的产品战略专题陈述20240926:《联合解读——9.24方针对产品的影响和展望》,具体的细节内容请详见完整版陈述或联络您的客户经理。
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